Potencial de troca de opções

As opções dos gregos não são ações.

São necessárias diferentes habilidades de negociação.

Se você é um comerciante ou um investidor, seu objetivo é ganhar dinheiro. E seu objetivo secundário é fazê-lo com o nível mínimo aceitável de risco.

Uma das principais dificuldades para os novos operadores de opções surge porque eles realmente não entendem como usar opções para atingir seus objetivos financeiros. Claro, todos sabem que comprar algo agora e vendê-lo mais tarde a um preço mais elevado é o caminho para os lucros.

Mas isso não é bom o suficiente para comerciantes de opções porque os preços das opções nem sempre se comportam como esperado.

Por exemplo, os comerciantes de ações experientes nem sempre compram estoque. Às vezes, eles sabem vender curto - esperando lucrar quando o preço da ação declina. Muitos operadores de opções de novatos não consideram o conceito de opções de venda (cobertas para limitar o risco), em vez de comprá-las.

As opções são ferramentas de investimento muito especiais e há muito mais que um comerciante pode fazer do que simplesmente comprar e vender opções individuais. As opções possuem características que não estão disponíveis em outro lugar do universo de investimentos. Por exemplo, existe um conjunto de ferramentas matemáticas (& # 34; os Grego & # 34;) que os comerciantes usam para medir o risco. Se você não entender como é importante, pense nisso:

Se você pode medir o risco (ou seja, ganho ou perda máxima) para uma determinada posição, então você pode. Tradução: os comerciantes podem evitar surpresas desagradáveis ​​ao saber quanto dinheiro pode perder quando ocorrer o pior cenário.

Por exemplo, alguns fatores que os comerciantes de opções usam para avaliar o potencial de risco / recompensa:

Segurando uma posição por um período específico de tempo. Ao contrário do estoque, todas as opções perdem valor à medida que o tempo passa. A carta grega & # 34; Theta & # 34; é usado para descrever como a passagem de um dia afeta o valor de uma opção.

Continuação da mudança de preço. Como um estoque continua a mudar em uma direção, a taxa a que os lucros ou perdas acumulam mudanças. Essa é outra maneira de dizer que a opção Delta não é constante, mas muda. O grego Gamma descreve a taxa na qual o Delta muda.

Hedging with Spreads.

As opções geralmente são usadas em combinação com outras opções (ou seja, compre uma e venda outra). Isso pode parecer confuso, mas a idéia geral é simples: quando você tem uma expectativa para o ativo subjacente, como:

Bullish Bearish Neutral (esperando um mercado limitado) Tornando-se muito mais, ou muito menos, volátil.

Você pode construir posições que ganham dinheiro quando suas expectativas se tornam realidade.

O número de combinações possíveis é grande e você pode encontrar informações sobre uma variedade de estratégias de opções que utilizam spreads. Spreads tem risco limitado e recompensas limitadas. No entanto, em troca de aceitar lucros limitados, a negociação de spread vem com suas próprias recompensas, como uma maior probabilidade de ganhar dinheiro. O investidor um pouco conservador tem uma grande vantagem quando capaz de possuir posições que vêm com um lucro potencial decente - e uma alta probabilidade de ganhar esse lucro. Os comerciantes de ações não têm nada semelhante aos spreads de opções.

A negociação de opções não é uma negociação de ações. Para o comerciante de opções educadas, isso é bom porque as estratégias de opções podem ser projetadas para lucrar com uma grande variedade de resultados do mercado de ações. E isso pode ser realizado com um risco limitado.

Gráficos de risco de opções: visualizando o potencial de lucro.

As opções de negociação podem parecer complicadas, mas existem ferramentas disponíveis que podem simplificar a tarefa. Por exemplo, um computador e o software certo podem cuidar da matemática bastante complexa necessária para calcular o valor justo de uma opção. Para negociar as opções com sucesso, os investidores devem ter uma compreensão completa do lucro potencial e do risco de qualquer comércio que estejam considerando. Para isso, os principais operadores de opções de ferramentas usam um gráfico de risco.

O gráfico de risco, muitas vezes chamado de "diagrama de lucro / perda", fornece uma maneira fácil de entender o efeito do que pode acontecer com uma opção ou qualquer opção de opção complexa no futuro. Os gráficos de risco permitem que você veja em uma única imagem seu potencial de lucro máximo, bem como as áreas de maior risco. A capacidade de ler e entender gráficos de risco é uma habilidade crítica para quem quer negociar opções.

Criando um gráfico de risco bidimensional.

Vamos começar mostrando como criar um gráfico de risco simples de uma posição longa no subjacente - digamos 100 ações de ações com preço de US $ 50 por ação. Com esta posição, você ganharia $ 100 de lucro por cada aumento de um dólar no preço do estoque além da sua base de custos. Por cada queda de um dólar abaixo do seu custo, você perderia $ 100. Esse perfil de risco / recompensa é fácil de mostrar em uma tabela:

Para exibir este perfil visualmente, você simplesmente tira os números da tabela e traça-os no gráfico. O eixo horizontal (o eixo dos x) representa os preços das ações, rotulados em ordem crescente. O eixo vertical (o eixo y) representa os possíveis ganhos (e perda) para esta posição. Aqui está a imagem bidimensional que é produzida:

Para ler o gráfico, basta ver o preço das ações ao longo do eixo horizontal, digam $ 55 e, em seguida, mova-se para cima até atingir a linha de lucro / perda azul. Neste caso, o ponto se alinha com $ 500 no eixo vertical para a esquerda, mostrando que a um preço de estoque de US $ 55 você teria um lucro de US $ 500.

O gráfico de risco permite que você apreenda muita informação olhando uma imagem simples. Por exemplo, sabemos de uma rápida olhada que o ponto de equilíbrio é de US $ 50 - o ponto em que a linha de lucro / perda cruza zero. A imagem também demonstra imediatamente que à medida que o preço das ações diminui, suas perdas ficam cada vez maiores até que o preço das ações atinja zero, onde você perderia todo o seu dinheiro. No lado positivo, à medida que o preço das ações aumenta, seu lucro continua a aumentar com um potencial de lucro teoricamente ilimitado. (Para mais informações, veja o que é o dinheiro da opção?)

Opções e a terceira dimensão: hora.

Criar um gráfico de risco para negociações de opções inclui todos os mesmos princípios que acabamos de abordar. O eixo vertical é lucro / perda, enquanto o eixo horizontal mostra os preços do estoque subjacente. Você simplesmente precisa calcular o lucro ou perda em cada preço, colocar o ponto apropriado no gráfico e, em seguida, desenhar uma linha para conectar os pontos.

Infelizmente, ao analisar as opções, é tão simples que, se você estiver inserindo uma posição de opção no dia em que expirar a (s) opção (s), ao determinar seu lucro ou perda potencial é apenas uma questão de comparar o preço de exercício da (s) opção (ões) ao preço das ações. Mas em qualquer outro momento entre a data de entrada no cargo e o dia do vencimento, existem outros fatores além do preço do estoque que pode ter um grande efeito no valor de uma opção.

Um fator crucial é o tempo. No exemplo de estoque acima, não faz diferença se o estoque vai até $ 55 amanhã ou um ano a partir de agora - independentemente do tempo, seu lucro seria de US $ 500. Mas uma opção é um ativo desperdiçado. Para cada dia que passa, uma opção vale um pouco menos (tudo mais sendo igual). Isso significa que o elemento de tempo faz o gráfico de risco para qualquer posição de opção muito mais complexo.

Em um gráfico bidimensional que exibe uma posição de opção, normalmente existem várias linhas diferentes, cada uma representando o desempenho de sua posição em diferentes datas projetadas. Aqui está o gráfico de risco para uma posição de opção simples, uma longa chamada, para mostrar como isso difere do gráfico de risco que desenhamos para o estoque.

A compra dessa chamada de 50 de fevereiro na ABC Corp lhe dá o direito, mas não a obrigação de comprar o estoque subjacente a um preço de US $ 50 até o dia 19 de fevereiro, a data de validade, o que diremos é de 60 dias a partir de agora. A opção de compra permite que você controle as mesmas 100 ações por substancialmente menos do que custou para comprar o estoque de forma definitiva. Neste caso, você paga US $ 2,30 por ação por esse direito. Então, não importa o quão longe o preço das ações cair, a perda máxima potencial é de apenas US $ 230.

Este gráfico, com três linhas diferentes, mostra o lucro / perda em três datas diferentes. A lenda da linha à direita mostra quantos dias representa cada linha. A linha sólida mostra o lucro / perda para esta posição no vencimento, 60 dias a partir de agora (T + 60). A linha tracejada no meio mostra o lucro / perda provável para a posição em 30 dias (T + 30), a meio caminho entre hoje e a expiração. A linha pontilhada na parte superior mostra o provável lucro ou perda da posição hoje (T + 0).

Observe o efeito do tempo no cargo. Com o passar do tempo, o valor da opção decai lentamente. Observe também que esse efeito não é linear. Quando ainda há tempo suficiente até a expiração, apenas um pouco se perde por dia devido ao efeito da degradação do tempo. À medida que você se aproxima da expiração, esse efeito começa a acelerar (mas a uma taxa diferente para cada preço).

Vamos dar uma olhada nessa vez em decadência. Diga que o preço das ações permanece em US $ 50 nos próximos 60 dias. Quando você compra pela primeira vez, você começa mesmo (na linha zero sem lucro nem perda). Após 30 dias, a meio do dia do vencimento, você tem uma perda de US $ 55. No dia do vencimento, se o estoque ainda estiver em US $ 50, a opção não vale a pena e você perde os $ 230 completos. Observe a aceleração da decadência do tempo: você perde $ 55 durante os primeiros 30 dias, mas $ 175 nos 30 dias seguintes. Juntas, as múltiplas linhas demonstram que esse tempo de aceleração se deteriora graficamente. (Saiba mais sobre a importância do valor do tempo na negociação de opções).

É possível adicionar volatilidade como uma quarta dimensão?

Para qualquer outro dia entre agora e vencimento, só podemos projetar um preço provável ou teórico para uma opção. Esta projeção baseia-se nos fatores combinados não apenas do preço das ações e do tempo de vencimento, mas também da volatilidade. E a diferença entre a base de custo na opção e esse preço teórico é o lucro ou perda possível. Tenha sempre em mente que o lucro ou prejuízo exibido no gráfico de risco de uma posição de opção é baseado em preços teóricos e, portanto, nas entradas que estão sendo usadas.

Ao avaliar o risco de um comércio de opções, muitos comerciantes, particularmente aqueles que estão apenas começando a trocar opções, tendem a se concentrar quase exclusivamente no preço do estoque subjacente e no tempo restante em uma opção. Mas qualquer uma das opções de negociação também deve estar sempre ciente da atual situação de volatilidade antes de entrar em qualquer comércio. Para avaliar se uma opção é atualmente barata ou dispendiosa, observe sua atual volatilidade implícita em relação às leituras históricas e suas expectativas de volatilidade implícita futura.

Quando demonstramos como exibir o efeito do tempo no exemplo anterior, assumimos que o nível atual de volatilidade implícita não se alteraria para o futuro. Embora esta possa ser uma suposição razoável para algumas ações, ignorar a possibilidade de que os níveis de volatilidade possam mudar pode causar subestimar seriamente o risco envolvido em um comércio potencial. Mas como você pode adicionar uma quarta dimensão a um gráfico bidimensional?

A resposta curta é que você não pode. Existem formas de criar gráficos mais complexos com três ou mais eixos, mas os gráficos bidimensionais têm muitas vantagens, entre as quais é fácil lembrar e visualizar mais tarde. Por isso, faz sentido ficar com o gráfico bidimensional tradicional, e há duas maneiras de fazer isso ao lidar com o problema de adicionar uma quarta dimensão.

A maneira mais fácil é simplesmente inserir um único número para o que você espera que a volatilidade seja no futuro e depois ver o que aconteceria com a posição se essa mudança na volatilidade implícita ocorrer. Esta solução oferece mais flexibilidade, mas o gráfico resultante só seria tão preciso quanto sua adivinhação para a volatilidade futura. Se a volatilidade implícita se revelar bastante diferente do seu palpite inicial, o lucro ou prejuízo projetado para o cargo também ficará substancialmente.

Adicionando Volatilidade, Constante de Tempo de Espera.

A outra desvantagem para estimar e inserir um valor é que a volatilidade ainda é mantida em um nível constante. É melhor poder ver como as mudanças incrementais na volatilidade afetam a posição. Ou seja, precisamos de uma representação gráfica da sensibilidade de uma posição às mudanças na volatilidade, semelhante ao gráfico que exibe o efeito do tempo no valor de uma opção. Para fazer isso, usamos o mesmo truque que usamos antes - mantenha constante uma das variáveis, neste caso, em vez de volatilidade. (Para leitura de fundo, veja o Tutorial de Volatilidade de Opções).

Até agora, usamos estratégias simples para ilustrar gráficos de risco, mas agora vejamos a mais longa e complicada extensão, que envolve a compra e a colocação de ambos no mesmo estoque, e ambos com o mesmo mês de greve e de vencimento. Esta estratégia de opção tem a vantagem, pelo menos para o nosso propósito aqui, de ser muito sensível às mudanças na volatilidade.

Mais uma vez, diga que o prazo de validade é de 60 dias a partir de agora. Esta é uma imagem do que o comércio parecerá exatamente dentro de trinta dias, a meio caminho entre hoje e a data de vencimento de fevereiro. Cada linha mostra o comércio em um nível diferente de volatilidade implícita, e há um aumento em 2,5% na volatilidade entre cada linha. A linha sólida é o lucro / perda para esta posição na V + 0, ou sem mudança do nível atual de volatilidade. A próxima linha mostra o lucro / perda provável que ocorreria se a volatilidade implícita aumentasse 2,5% dentro de 30 dias a partir de agora. A legenda da linha à direita indica exatamente o que representa cada linha.

Este método demonstra o efeito isolado das mudanças na volatilidade implícita. À medida que a volatilidade aumenta, seu lucro aumenta (ou, dependendo do preço das ações, sua perda diminui). O contrário disso também é verdade. Qualquer diminuição na volatilidade implícita dói essa posição e reduz o lucro possível - esses efeitos no desempenho devem ser entendidos pelo comerciante da opção antes de entrar na posição.

Mencionamos anteriormente que, para exibir o efeito das mudanças de volatilidade, precisamos manter o tempo constante. Mas enquanto o gráfico de lucro / perda acima mostra o que o comércio parece apenas em um dia específico, o efeito do tempo não é completamente eliminado. Observe que, a um preço de estoque de US $ 50, a linha V + 0 mostra que haverá uma perda de US $ 150. Essa perda (para a longa chamada e colocada combinada) é apenas devido a uma deterioração de 30 dias.

À medida que você ganha experiência e tem uma sensação melhor de como as opções se comportam, também será mais fácil imaginar o que um gráfico de risco de volatilidade pareceria antes e depois da data específica que foi representada.

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É improvável que você seja capaz de prever o topo de sua cabeça o que é provável que uma opção de comércio faça. Mesmo se você soubesse que um comerciante comprou 15 das chamadas de 50 de fevereiro em US $ 2,70 e vendeu 10 das chamadas de US $ 1,20 no dia 55 de janeiro, seria difícil projetar lucros e perdas. Visualizando como o comércio é afetado pelas mudanças no tempo, volatilidade e o preço das ações é ainda mais difícil.

Mas para isso são os gráficos de risco. Eles permitem isolar o comportamento provável de qualquer posição de opção, não importa o quão complexo, para uma única imagem que é fácil de lembrar. Mais tarde, mesmo se uma imagem do gráfico não estiver bem na sua frente, apenas ver uma citação atual para o estoque subjacente permitirá que você tenha uma boa idéia de como um comércio está fazendo. É por isso que entender como usar os diagramas de lucro / perda é uma habilidade indispensável para cada comerciante de opções.

Como trocar opções.

A negociação de opções pode ser complexa, ainda mais do que a negociação de ações. Quando você compra um estoque, você decide quantos compartilhamentos deseja, e seu corretor preenche a ordem ao preço de mercado prevalecente ou a um preço limite. As opções de negociação não requer apenas alguns desses elementos, mas também muitos outros, incluindo um processo mais extenso para abrir uma conta.

Na verdade, antes que você possa começar, você precisa limpar alguns obstáculos. Devido à quantidade de capital exigida e à complexidade da previsão de várias partes móveis, os corretores precisam saber um pouco mais sobre um potencial investidor antes de atribuir-lhes um boletim de permissão para iniciar as opções de negociação.

Abrir uma conta de negociação de opções.

As empresas de corretagem exibem potenciais operadores de opções para avaliar sua experiência comercial, sua compreensão dos riscos nas opções e sua preparação financeira.

Antes de começar as opções de negociação, um corretor determinará qual nível de negociação atribuir a você.

Você precisará fornecer um corretor potencial:

Objetivos de investimento, como renda, crescimento, preservação do capital ou especulação Experiência de negociação, incluindo seu conhecimento de investimento, quanto tempo você está negociando ações ou opções, quantos negócios você faz por ano e o tamanho de suas negociações Informações financeiras pessoais, incluindo líquido líquido (ou investimentos facilmente vendidos por dinheiro), renda anual, valor patrimonial total e informações de emprego Os tipos de opções que deseja negociar.

Com base nas suas respostas, o corretor atribui-lhe um nível de negociação inicial (geralmente 1 a 4, embora um quinto nível esteja se tornando mais comum), essa é a sua chave para colocar certos tipos de negociação de opções.

O rastreio deve ser de ambos os modos. O corretor com o qual escolhe trocar opções é o seu parceiro de investimento mais importante. Encontrar o corretor que oferece as ferramentas, pesquisa, orientação e suporte que você precisa é especialmente importante para os investidores que são novos no comércio de opções.

Para obter mais informações sobre os corretores de melhores opções, leia nosso resumo detalhado para comparar custos, mínimos e outros recursos. Ou responda algumas perguntas e receba uma recomendação sobre quais são os melhores para você.

Considere os elementos principais em um comércio de opções.

Quando você tira uma opção, você está comprando um contrato para comprar ou vender uma ação, geralmente 100 ações do estoque por contrato, a um preço pré-negociado em uma determinada data. Para colocar o comércio, você deve fazer três escolhas estratégicas:

Decida qual direção você acha que o estoque vai se mover. Prever o quão alto ou baixo o preço das ações passará do seu preço atual. Determine o período durante o qual o estoque provavelmente se moverá.

1. Decida qual direção você acha que o estoque vai se mover.

Isso determina o tipo de contrato de opções que você assume. Se você acha que o preço de um estoque aumentará, você comprará uma opção de compra. Uma opção de compra é um contrato que lhe dá o direito, mas não a obrigação, de comprar ações a um preço predeterminado (chamado de preço de exercício) dentro de um determinado período de tempo.

Se você acha que o preço de uma ação diminuirá, você comprará uma opção de venda. Uma opção de venda oferece o direito, mas não a obrigação, de vender ações a um preço declarado antes da expiração do contrato.

2. Prever o quão alto ou baixo o preço das ações irá passar do seu preço atual.

Uma opção permanece valiosa somente se o preço da ação encerrar o período de validade da opção "no dinheiro". Isso significa acima ou abaixo do preço de exercício. (Para opções de chamada, está acima da greve, pois coloca abaixo da greve). Você quer comprar uma opção com um preço de exercício que reflete onde você prevê que o estoque será durante a vida útil da opção.

Por exemplo, se você acredita que o preço da ação de uma empresa atualmente comercializada por US $ 100 aumentará para US $ 120 por alguma data futura, você compraria uma opção de compra com um preço de exercício inferior a US $ 120 (idealmente, um preço de exercício não superior a US $ 120 menos o custo da opção, de modo que a opção permaneça rentável em $ 120). Se o estoque realmente se eleva acima do preço de exercício, sua opção está no dinheiro.

Da mesma forma, se você acredita que o preço da ação da empresa vai mergulhar para US $ 80, você compraria uma opção de venda (dando-lhe o direito de vender ações) com um preço de exercício superior a US $ 80 (idealmente um preço de exercício não inferior a US $ 80 menos o custo da opção, para que a opção permaneça rentável em US $ 80). Se o estoque cai abaixo do preço de exercício, sua opção está no dinheiro.

Você não pode escolher apenas qualquer preço de exercício. As cotações de opções, tecnicamente chamadas de cadeias de opções, contêm uma gama de preços de exercício disponíveis. Os incrementos entre os preços de exercício são padronizados em toda a indústria - por exemplo, US $ 1, US $ 2,50, US $ 5 e US $ 10 - e são baseados no preço das ações.

O preço que você paga por uma opção tem dois componentes: valor intrínseco e valor do tempo.

O preço que você paga por uma opção, chamado premium, tem dois componentes: valor intrínseco e valor de tempo. O valor intrínseco é a diferença entre o preço de exercício e o preço da ação, se o preço das ações estiver acima da greve. O valor do tempo é o que quer que seja, e os fatores de quão volátil são as ações, o tempo de vencimento e as taxas de juros, dentre outros elementos. Por exemplo, suponha que você tenha uma opção de $ 100, enquanto o estoque custa $ 110. Vamos assumir que o prémio da opção é de US $ 15. O valor intrínseco é de US $ 10 ($ 110 menos $ 100), enquanto o valor do tempo é $ 5.

Isso nos leva à escolha final que você precisa fazer antes de comprar um contrato de opções.

3. Determine o período durante o qual o estoque provavelmente se moverá.

Todo contrato de opções tem uma data de validade que indica o último dia em que você pode exercer a opção. Aqui, também, você não pode simplesmente tirar uma data do ar. Suas escolhas são limitadas às oferecidas quando você invoca uma cadeia de opções.

As datas de expiração podem variar de dias a meses para anos. As opções diárias e semanais tendem a ser mais arriscadas e reservadas para comerciantes de opções experientes. Para os investidores de longo prazo, as datas de vencimento mensais e anuais são preferíveis. Expirações mais longas dão ao estoque mais tempo para mover e tempo para sua tese de investimento para jogar fora.

Uma expiração mais longa também é útil porque a opção pode reter o valor do tempo, mesmo que as ações atuem abaixo do preço de exercício. O valor do tempo de uma opção decai à medida que a expiração se aproxima, e as opções que os compradores não querem assistir suas opções compradas diminuem em valor, potencialmente expirando sem valor se o estoque terminar abaixo do preço de exercício. Se um comércio foi contra eles, eles geralmente podem vender qualquer valor de tempo restante na opção - e isso é mais provável se o contrato da opção for mais longo.

Mais sobre os tipos de negociação de opções.

Qual é o próximo?

Encontre o melhor corretor para comerciantes de opções.

Dig em estratégias de negociação de opções.

Aprenda os termos de negociação de opções essenciais.

James F. Royal, Ph. D., e Dayana Yochim são escritores do NerdWallet, um site de finanças pessoais. E-mail: jroyal @ nerdwallet, dyochim @ nerdwallet. Twitter: @JimRoyalPhD, @DayanaYochim.

Esta publicação foi atualizada.

Troca de opções 101.

Troca de opções 101.

5 dicas para escolher um corretor de opções.

5 dicas para escolher um corretor de opções.

O comércio de opções pode ser complicado. Mas se você escolher o seu corretor de opções com cuidado, você rapidamente aprenderá a realizar pesquisas, colocar trocas e acompanhar as posições.

Aqui estão os nossos conselhos sobre como encontrar um corretor que ofereça o serviço e os recursos da conta que melhor atendam às suas necessidades de negociação de opções.

1. Procure uma educação gratuita.

Se você é novo na negociação de opções ou quer expandir suas estratégias de negociação, encontrar um corretor que tenha recursos para educar clientes é uma obrigação. Que a educação pode vir de várias formas, incluindo:

Cursos de negociação de opções on-line. Webinars ao vivo ou gravados. Orientação on-line on-line ou por telefone Reuniões presenciais com um corretor maior que possui agências em todo o país.

É uma boa idéia passar um tempo no modo estudante-motorista e aproveitar toda a educação e o conselho que você puder. Ainda melhor, se um corretor oferece uma versão simulada de sua plataforma de negociação de opções, teste o processo com uma conta de negociação de papel antes de colocar qualquer dinheiro real na linha.

2. Coloque o serviço ao cliente do seu corretor no teste.

O serviço ao cliente confiável deve ser de alta prioridade, especialmente para comerciantes de opções mais recentes. É também importante para aqueles que estão mudando de corretores ou realizando negócios complexos com os quais eles precisam precisar de ajuda.

Considere o tipo de contato que você prefere. Conversa online ao vivo? O email? Suporte telefônico? O corretor tem uma mesa de troca dedicada de plantão? Quais as horas de pessoal? O suporte técnico está disponível 24 horas por dia ou 7 dias por semana? E quanto a representantes que podem responder perguntas sobre sua conta?

Mesmo antes de solicitar uma conta, fique atento e faça algumas perguntas para ver se as respostas e o tempo de resposta são satisfatórios.

3. Certifique-se de que a plataforma de negociação é fácil de usar.

As plataformas de negociação de opções vêm em todas as formas e tamanhos. Eles podem ser baseados em web ou em software, desktop ou somente on-line, possuem plataformas separadas para negociação básica e avançada, oferecem funcionalidades móveis completas ou parciais ou alguma combinação do acima.

Visite o site de um corretor e procure uma visita guiada à sua plataforma e ferramentas. Capturas de tela e tutoriais de vídeo são agradáveis, mas experimentar a plataforma de negociação simulada de um corretor, se tiver um, lhe dará o melhor sentido de se o corretor é um bom ajuste.

Algumas coisas a considerar:

O design da plataforma é fácil de usar ou você precisa caçar e pegar para encontrar o que você precisa? Quão fácil é colocar um comércio? A plataforma pode fazer as coisas que você precisa, como criar alertas com base em critérios específicos ou permitir que você preencha um bilhete de comércio com antecedência para enviar mais tarde? Você vai precisar de acesso móvel ao conjunto completo de serviços quando estiver em movimento, ou uma versão reduzida da plataforma será suficiente? Quão confiável é o site e qual a rapidez com que as ordens são executadas? Esta é uma prioridade elevada se a sua estratégia envolver rapidamente a entrada e a saída de posições. O corretor cobra uma taxa de plataforma mensal ou anual? Em caso afirmativo, existem maneiras de retirar a taxa, como manter um saldo mínimo da conta ou realizar um certo número de negociações durante um período específico?

4. Avalie a amplitude, profundidade e custo dos dados e ferramentas.

Os dados e a pesquisa são uma força-chave do comerciante das opções. Alguns dos conceitos básicos a procurar:

Um feed de cotações atualizado com freqüência. Gráficos básicos para ajudar a escolher seus pontos de entrada e saída. A capacidade de analisar os possíveis riscos e recompensas de um comércio (máximo de reversão e desvantagem máxima). Ferramentas de triagem.

Aqueles que se aventuram em estratégias de negociação mais avançadas podem precisar de ferramentas de modelagem analítica e comercial mais profundas, como criadores personalizáveis; a capacidade de construir, testar, rastrear e testar estratégias de negociação; e dados de mercado em tempo real de vários provedores.

Verifique se as coisas extravagantes cobrem mais. Por exemplo, a maioria dos corretores fornece cotações demoradas gratuitas, atrasando 20 minutos atrás dos dados do mercado, mas cobram uma taxa por um feed em tempo real. Da mesma forma, algumas ferramentas de nível profissional podem estar disponíveis apenas para clientes que atendam a atividade de negociação mensal ou trimestral ou mínimos de saldo da conta.

5. Não pesa muito o preço das comissões.

Há uma razão pela qual os custos de comissão são mais baixos em nossa lista. O preço não é tudo, e certamente não é tão importante quanto os outros itens que cobrimos. Mas, como as comissões fornecem uma conveniente comparação lado-a-lado, muitas vezes são as primeiras coisas que as pessoas olham ao escolher um corretor de opções.

Algumas coisas para saber sobre quanto os corretores cobram para trocar opções:

Os dois componentes de uma comissão de negociação de opções são a taxa básica - essencialmente o mesmo que a comissão de negociação que os investidores pagam quando compram ações - ea taxa por contrato. As comissões geralmente variam de US $ 3 a US $ 9,99 por comércio; as taxas de contrato passam de 15 centavos para US $ 1,25 ou mais. Alguns corretores agrupam a comissão de negociação e a taxa por contrato em uma única taxa fixa. Alguns corretores também oferecem comissões com desconto com base na freqüência de negociação, volume ou saldo médio da conta. A definição de "alto volume" ou "comerciante ativo" varia de acordo com a corretora.

Se você não é novo em opções de negociação ou use a estratégia apenas com moderação, você será bem servido escolhendo um corretor que ofereça uma única taxa fixa para negociar ou uma que cobra uma comissão mais uma taxa por contrato. Se você for um comerciante mais ativo, você deve revisar sua cadência de negociação para ver se um plano de preços diferenciado pouparia seu dinheiro.

Claro, quanto menos você paga em taxas, ganha mais lucro. Mas vamos colocar as coisas em perspectiva: taxas de plataforma, taxas de dados, taxas de inatividade e tarifas de preenchimento em branco podem facilmente cancelar as economias que você pode obter de ir com um corretor que cobra alguns dólares menos por comissões.

Há outro problema potencial se você basear sua decisão exclusivamente em comissões. Os corretores de desconto podem cobrar preços baixos porque fornecem apenas plataformas de bare-bones ou aderem em taxas extras para dados e ferramentas. Por outro lado, em alguns dos corretores maiores e mais estabelecidos, você pagará comissões mais altas, mas, em troca, você obtém acesso gratuito a todas as informações que você precisa para realizar a devida diligência.

Dayana Yochim é uma escritora da equipe no NerdWallet, um site de finanças pessoais: Email: dyochim @ nerdwallet. Twitter: @DayanaYochim.

Troca de opções 101.

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Disclaimer: NerdWallet entrou em acordos de remessa e publicidade com certos negociantes sob os quais recebemos uma compensação (sob a forma de taxas fixas por ação qualificada) quando você clica nos links para nossos corretores intermediários e / ou envia uma candidatura ou recebe aprovado para uma conta de corretagem. Às vezes, podemos receber incentivos (como um aumento na taxa fixa) dependendo de quantos usuários clicarem em links para o corretor e completar uma ação qualificadora.

O potencial das opções de baixo preço.

Ao considerar as opções de negociação com um baixo custo, é vital compreender a diferença entre "opções baratas" e "opções de preços baixos". Essencialmente, as opções baratas têm muito pouco potencial provável e, portanto, são preços adequados, enquanto as opções de baixo preço são aqueles que são considerados subvalorizados e, portanto, são preços mais baixos do que seu potencial real poderia justificar.

Aprender a identificar opções genuinamente de baixo preço, em oposição a opções baratas, é a base para qualquer negociação bem-sucedida na arena das opções que exigem um desembolso inicial menos do que o típico.

Uma vantagem de negociar opções de baixo preço é que elas geralmente produzem um retorno de porcentagem mais alto que o produzido pela maioria das opções de preços mais altos.

As estratégias de opções que exploram a volatilidade do mercado são uma chave para lucrar com a negociação de opções de baixo custo. Geralmente, uma maior volatilidade significa um preço de opções mais alto, e se um comerciante é capaz de identificar uma situação em que um preço de opção não tenha aumentado em consonância com sua maior volatilidade, eles podem ter detectado uma opção subvalorizada que oferece um potencial para um maior lucro com uma despesa baixa.

As duas idéias básicas por trás do comércio de opções são especulações ou hedge, e opções de baixo preço podem ser aplicáveis ​​em qualquer um desses casos. Embora a especulação, que esteja apostando na direção futura do mercado, é muitas vezes vista como uma prática um pouco questionável, pode-se argumentar que a cobertura ou o uso de opções para proteger um investimento ainda é uma forma de especulação, como se o movimento que está sendo protegido contra não ocorre, o dinheiro investido na criação da proteção é perdido. O uso de opções de baixo preço como método de proteção pode, pelo menos, garantir que a quantia de dinheiro que está sendo banida para proteger um investimento não seja um montante substancial a risco, independentemente do resultado da estratégia.

Áreas para compreender ao negociar opções de baixo preço.

A alavancagem nas opções de negociação é fazer com que a mesma quantidade de capital funcione de forma mais eficaz e lucrativa. Veja a definição de alavancagem na negociação.

Embora o valor real em dinheiro recebido como um retorno sobre um comércio de opções seja menor, o aumento percentual geralmente é substancialmente maior que o aumento percentual do retorno sobre o investimento em ações equivalente. O comércio na opção também traz o risco de perder apenas uma fração do valor que poderia ser perdido no estoque.

O que isso significa efetivamente é que a mesma quantidade de capital poderia ser usada no mesmo prazo em uma diversidade significativamente maior de investimentos com um retorno potencial muito maior e um risco muito menor por investimento, o que é um uso verdadeiramente valioso da alavancagem.

Na negociação de opções, e especialmente na negociação de opções de baixo preço, é importante entender como a volatilidade prevista, ou a Volatilidade Implícita, é usada para medir o quão relativamente alto ou baixo preço é um prêmio de uma opção.

Usar uma comparação da volatilidade implícita de uma opção em relação à sua volatilidade histórica pode permitir que um comerciante avalie a probabilidade de um futuro movimento de ações se seguir. Esta avaliação de probabilidades e probabilidades ajuda o comerciante a determinar se uma opção de baixo preço é realmente um bom negócio, e para melhor colocar um comércio com uma expectativa razoável de determinado resultado.

O uso de ferramentas de análise técnica, como padrões de cartazes e candelabros, ou indicadores de volume, sentimento e volatilidade, fornece uma base racional e concreta para decisões de negociação de opções.

O uso de ferramentas de análise técnica fornecerá a visão necessária para construir uma estratégia de negociação bem-sucedida, aplicando um critério como o seguinte.

No caso em que a volatilidade implícita é baixa em comparação com o histórico movimento de preços do estoque, isso pode ser tomado como uma indicação de que um potencial comércio potencial poderia ser feito nesta opção. Se o estoque continuar a se mover à taxa de sua volatilidade histórica, ao invés de desacelerar a atual volatilidade implícita, pode-se esperar um retorno que esteja de acordo com o preço mais alto que a maior volatilidade teria comandado, o que significa que o preço mais baixo pago poderia ser considerado uma pechincha - desde que o mercado se comporte de acordo com essa estratégia.

5. Otimismo do mercado e influências externas:

Um importante evento de notícias pode criar um movimento dramático dos preços das ações, e isso geralmente é acompanhado por um grande aumento na volatilidade implícita. Nos meses que se seguem a este drama, o estoque geralmente se estabilizará até certo ponto, enquanto novos desenvolvimentos de notícias serão aguardados. O intervalo de negociação mais freqüente e mais freqüente normalmente resulta em uma queda na volatilidade implícita. Se um comerciante acredita que uma ruptura de preços é iminente, eles podem comprar opções no custo atual mais baixo, e se sua previsão é correta, a compra pode ser considerada uma pechincha. Por outro lado, uma perda pode ser incorrida se o preço não sair do intervalo de negociação estreita dentro do prazo do comerciante.

Outro método para determinar o valor real de uma opção em comparação com seu preço, a fim de determinar se a opção é de fato, uma opção de baixo preço ou simplesmente uma opção barata, está usando o modelo Black-Scholes - um modelo de preços de opções matemáticas.

1. Concentre-se em estoques menores que oferecem o potencial de maiores lucros:

Embora possa ser tentador ficar varrido no zumbido gerado por estoques de alto perfil, os estoques de grandes nomes e grandes ganhos nem sempre produzem grandes retornos percentuais. Na verdade, o oposto é geralmente verdadeiro, com estoques de baixo preço geralmente tendo uma maior probabilidade de fazer aumentos de porcentagem elevados do que as escolhas de alto preço.

Embora esses tipos de opções tenham um custo menor do que as opções de longo prazo, no dinheiro, elas geralmente são opções "baratas" e não opções "de baixo preço". Muitas vezes, é tentador, especialmente para comerciantes de opções inexperientes, trocar as opções mais baratas disponíveis. Eles racionalizam que estão reduzindo seus riscos e, enquanto negociam opções baratas, certamente podem reduzir a quantidade de desembolso de capital, o risco de uma perda de 100% é grandemente aumentado, pois essas opções baratas têm uma probabilidade muito alta de expirar sem valor.

Simplificando, uma opção de delta superior é uma opção que tem maior probabilidade de expirar no dinheiro. Uma opção que já está no dinheiro tem um delta alto, e se esse tipo de opção pode ser comprado a um preço relativamente baixo, esse é o melhor cenário para um comércio potencialmente vencedor e valioso. Outra vantagem das opções do delta superior é que elas funcionam de forma mais semelhante ao estoque subjacente, o que significa que quando as ações se moverem, as opções ganharão rapidamente valor.

4. Compre opções com um prazo apropriado antes do prazo de validade:

A razão pela qual as opções com um tempo mais curto para expirar são mais baratas é que eles têm uma pequena janela de oportunidade na qual realizar um lucro. Embora o investimento possa parecer atraente, porque não requer um grande investimento de capital, a baixa probabilidade da opção de fechar a expiração retornar lucro, significa que esse tipo de comerciante está apostando contra as chances. Comprar opções com um período de tempo razoável antes da expiração é parte de uma estratégia de negociação bem-sucedida ao negociar opções de baixo custo.

Ao selecionar ações para comprar opções de baixo preço, a análise de sentimentos pode ser usada para estabelecer a probabilidade de continuação de uma tendência atual. Quando o movimento ascendente dos preços é acompanhado por atividades negativas ou semelhantes a um urso, como o aumento da negociação de opções de venda, maior interesse curto e avaliação do analista otimista, isso geralmente pode significar um bom momento para comprar. À medida que o preço das ações continua a subir, os negativos muitas vezes se tornam potenciais compradores que finalmente escalam o movimento depois de abandonar sua desgraça e tristeza. Alternativamente, o entusiasmo generalizado por um estoque ascendente pode indicar que a maioria dos jogadores já entrou na tendência e que pode estar atingindo seu pico.

6. Implementar análise de estoque subjacente:

A implementação da análise técnica pode fornecer uma base sólida para selecionar e sincronizar um comércio para capitalizar melhor o movimento e as condições do mercado ao negociar opções de baixo preço. Uma perspectiva clara do estoque subjacente sempre oferece uma vantagem para o comerciante que procura fazer um comércio bem-sucedido.

Baixa volatilidade implícita significa menor preço das opções, e muitas vezes é resultado de ganância ou complacência no mercado. Para identificar com sucesso e negociar opções de baixo custo, é vital que um comerciante não caia nessa mesma armadilha de complacência ou ganância. Não se torne complacente e suponha que a baixa volatilidade implícita eo preço de opção baixo que acompanha significam que é automaticamente um bom negócio. Certifique-se de que é realmente uma opção de baixo custo, e não uma opção barata que você está comprando. Em todos os tipos de negociação, a ganância pode ser o pior inimigo do comerciante, de modo que tomar decisões racionais, razoáveis ​​e consistentes, em vez de sonhar com enormes lucros, é a maneira de ter sucesso.

A teoria da reversão média é que os preços das ações, após um movimento dramático, reverterão para sua média ou média. Como a colocação de negociações no principal da reversão média é, naturalmente, não uma estratégia infalível, faz sentido inserir a ação potencial de preço instantâneo de um estoque que atingiu seu "ponto de encaixe" com opções de baixo preço em vez de estoques subjacentes.

Compreender a diferença entre uma opção que é barata, simplesmente porque tem poucas possibilidades de se tornar rentável, e uma opção que é genuinamente de baixo custo por razões de subvalorização ou discrepâncias de volatilidade é a chave para negociar com sucesso o prémio mais baixo do que o típico custos. Ao aplicar efetivamente as estratégias descritas neste artigo, e obter uma sólida compreensão dos princípios listados acima, um comerciante pode se tornar habilidoso em fazer negócios consistentes consistentes e alavancar seu capital de investimento efetivamente ao negociar opções de baixo preço cuidadosamente selecionadas.

Estratégia de Opções de Negociação Swing para lucros estáveis.

Estratégia de Opções de Negociação Swing.

A estratégia de opções de negociação de swing é uma abordagem descomplicada que gerará lucros rápidos e seguros. Este é o melhor guia de opções de troca de swing que nossa equipe nos Guias de Estratégia de Negociação usou por muitos anos para esconder o mercado por retornos significativos.

Se você ainda não está familiarizado com as opções, recomendamos que você comece pela primeira vez lendo nosso tutorial de negociação de opções muito lucrativo que o ajudará a entender como negociar opções de ações: como negociar opções de ações para iniciantes - estratégia de melhores opções de negociação.

A estratégia de opções de troca de balanço tem três benefícios principais:

O potencial para experimentar lucros notáveis ​​em seu investimento inicial. As melhores opções de negociação de swing podem limitar sua exposição ao risco. Você pode negociar ações de alto preço com uma conta muito pequena.

Se você estiver negociando uma pequena conta de negociação, as opções para negociação de swing são uma boa estratégia para alavancar seu investimento inicial. Você não precisa necessariamente de muito capital para negociar com as melhores opções de negociação de swing, pois você poderá trocar os estoques "caros" como Amazon, Netflix ou Alphabet sem ter que gastar grandes quantidades de dinheiro.

A estratégia de opções de troca de balanço tende a ficar principalmente com as opções básicas de chamadas e colocações.

Basicamente, se você quiser comprar um estoque, você compra opções de chamada e, inversamente, se você quer vender um estoque, uma maneira mais conveniente é comprar opções de compra.

Por que as opções para Swing Trading?

A simples razão pela qual escolhemos Opções para negociação de swing como a principal estratégia para se beneficiar da negociação do mercado de ações é por causa do enorme potencial de lucro.

Todo mundo gosta de fazer grandes lucros e a estratégia de opções de negociação de swing é um veículo de investimento seguro e seguro para atingir seus objetivos monetários.

Vamos dar um pouco mais de profundidade e esboçar alguns dos princípios mais prominentes por trás das Opções para negociação swing.

Estratégia de Opções de Negociação Swing - Compre Opções de Chamadas.

A estratégia de opções de negociação de swing é um processo passo a passo seis que pode ser aplicado em qualquer mercado. O que você vai aprender é simplesmente as melhores opções de troca de swing.

Você pode considerar isso como um simples conjunto de princípios que podem ajudá-lo a entender melhor as opções de negociação e como aplicar efetivamente uma estratégia de opções de negociação de swing.

Etapa 1: escolha as ações corretas.

Este é imediatamente o seu primeiro passo ao olhar para Opções para swing trading.

Escolher o seu estoque pode ser uma tarefa assustadora porque existem inúmeros estoques listados na Bolsa de Valores de Nova York e estão disponíveis para troca. Naturalmente, o que você quer fazer é construir uma lista de vigilância sólida do setor com as principais ações.

Aguarde movimentos externos e grandes movimentos percentuais na sua lista de itens de estoque e use esses ações para implementar a estratégia de opções de negociação de swing.

Ainda melhor, se o movimento percentual maior é devido a alguns relatórios de ganhos e tem um forte catalisador por trás porque significa que o preço das ações é conduzido por fortes razões fundamentais.

Etapa 2: Avalie o ambiente do mercado, se você deseja comprar opções de chamadas, procure Tendência do mercado.

Você tem que saber que tipo de mercado você está negociando com sucesso as melhores opções de troca de swing.

Uma vez que você entenda o tipo de mercado em que você está indo, você irá guiá-lo de que lado do comércio deseja, longo ou curto.

O método mais simples para definir uma tendência de alta é buscar uma série de altos e altos níveis mais altos.

Além disso, determinando a tendência geral do mercado, você também precisa avaliar as características do seu ambiente de mercado: baixa volatilidade versus alta volatilidade. Isso irá ajudá-lo a escolher mais tarde a data de validade de suas opções para negociação bancária.

Etapa 3: escolha seu preço de greve.

O próximo passo que uma estratégia de opções de negociação de swing deve lhe dar é o preço de exercício.

Escolher o preço de exercício pode ser uma tarefa difícil, se você não sabe o que procurar. Idealmente, o que você quer fazer é escolher uma opção fora do dinheiro, mas uma que não está muito longe do dinheiro e entra no dinheiro.

O que está fora da opção de dinheiro?

De acordo com a Investopedia: "Out of the money (OTM) é um termo usado para descrever uma opção de compra com um preço de exercício superior ao preço de mercado do ativo subjacente ou uma opção de venda com um preço de exercício inferior ao mercado preço do activo subjacente "

Etapa 4: Escolha sua Expiração - Opções mensais.

Uma ótima estratégia de opções de negociação de swing precisa dar ao seu estoque tempo suficiente para obter seu preço de exercício para que possa pagar você por essa opção de compra, caso contrário sua opção pode expirar sem valor.

Como regra geral, se o seu tempo de expiração for muito grande, por um lado, o risco diminui, mas, ao mesmo tempo, os ganhos percentuais também diminuem.

Em outras palavras, se você estiver comprando mais tempo, você terá um risco consideravelmente menor e suas perdas potenciais serão muito menores.

A melhor abordagem de opções de negociação de swing é usar opções mensais à medida que você obtém um ganho de porcentagem relativamente maior.

Etapa 5: otimizar entradas e saídas - comprar em pullbacks.

A parte mais importante das melhores opções de troca de swing está otimizando suas entradas e saídas.

Como regra geral, você precisa estar ciente de que as Opções para negociar swing exigem tempo e você precisa ser paciência.

Além disso, com as melhores opções de troca de swing, você pode dar ao luxo de não ter o melhor tipo de entradas em alguns de seus negócios de swing porque, enquanto você for paciente, você poderá obter preços mais baratos.

Se você está comprando Opções de Chamada, uma tática comercial que você pode usar para otimizar sua entrada é comprar em pullbacks.

Você pode usar nossas táticas de comércio sobre como negociar pullbacks aqui: como lucrar com as pullbacks de negociação.

Além disso, sempre defina uma perda de parada máxima depois de comprar uma Opção e alinhar o seu lucro com onde você acha que o mercado será antes de sua opção expirar.

Durante períodos de baixa volatilidade, você deseja reduzir sua posição ao fazer Opções para negociar swing.

Se você ainda acredita no seu comércio e você acha que precisa de mais tempo, basta rolar sua Opção para o mês seguinte. Isto é o que o comércio inteligente de dinheiro para que eles não se ferram ao decadência do tempo.

Nota * A decadência do tempo é simplesmente a relação que mede as mudanças no preço de uma opção em relação à diminuição do tempo até a expiração.

A estratégia de negociação da opção mais lucrativa precisa ser adequada para a execução das opções Put and Calls.

Nota ** O anterior foi um exemplo de uma opção de compra de compra usando o tutorial de negociação de opções. Use exatamente as mesmas regras - mas em sentido inverso - para comprar um comércio de opções de colocação. Na figura abaixo, você pode ver um exemplo real de Opções de Compra de Compra usando as melhores opções de troca de swing.

Conclusão.

A estratégia de opções de negociação de swing é uma poderosa opção para negociar swing, no entanto, como qualquer outra estratégia, requer algum conhecimento de como usá-la corretamente e esperamos que nossas melhores opções de troca de swing o ajude a gerar lucros estáveis.

Existem grandes oportunidades para ganhar dinheiro com Opções para negociação de swing porque podem ser muito rentáveis ​​e são uma forma de negociação muito mais segura do que simplesmente negociar ações.

A flutuação do dia a dia no mercado de ações tende a abalar muitas pessoas de seus negócios e as melhores opções de negociação de swing tendem a suavizar essa ação de preço um pouco, então eles tendem a refletir algumas oportunidades de negociação um pouco mais estáveis.

Obrigado por ler!

Por favor, deixe um comentário abaixo se você tiver alguma dúvida sobre esta estratégia!